揭秘弘毅创投首期美元基金4个月超募两大投资主题首公开

本文来自合作媒体:投中网(ID:China-Venture),作者:柴佳音,编辑:XXX。猎云网经授权发布。

中国早期创投市场,又迎来了一位百亿级玩家。

在王天石看来,彼时的完美日记正处于“黎明前”,在弘毅创投入局之时也并非没有竞争者。

竞速开启,洗牌如约而至。

“大家参加培训的积极性挺高,有80多人报名,这次先培训40人。”李春说。据介绍,今年以来,虽受疫情影响,但学校的线上培训教学没有停。大家拿起手机就能学,“保姆”也要常充电。

“‘留下钥匙放心、留下老人放心、交给小孩放心、交给锅灶放心’,这四个放心为‘天镇保姆’赢得市场和口碑。”天镇县委书记王建江说。

4个月即完成超募,弘毅创投两大投资主题揭秘

2018年“双十一”的凌晨两点,王天石陪在完美日记创始团队身边,等到了一场属于国产美妆的“破亿奇迹”。

“Z世代人群和新中产家庭两类核心消费主力驱动结构性新需求出现。同时,传统中心化的媒体向分散化、个性化、精益化的移动社交媒体变迁,提供了更快速、更精准的用户触达渠道,中国将有机会诞生新一代的消费品牌与零售渠道。”王天石表示,“弘毅创投将在潜力领域,挖掘有敏锐用户需求洞察和差异化产品定位、有对创新数字化营销的敏感反应和学习能力、有能够实现长期打造品牌的组织架构能力和战略能力的优秀团队。”

天镇县地处燕山—太行山集中连片特困区,不久前才刚刚“脱贫摘帽”。贫困地区是如何“长”出响亮招牌的?

一晃近10年过去,“天镇保姆”成了家政服务领域的响亮招牌。昔日的贫困地区,闯荡出一条妇女就业增收的路子。

但是,回归到早期投资的本质,早期投资人要做好的关键依旧是“理解创业者,选对人,并陪伴他们走下去”。这对于后入场的玩家也不例外。

8月10日,山西大同天镇县当地的“保姆大学”——天镇县阳光职业培训学校迎来了今年的第一个线下培训班。偌大的教室倒像一个开放型动手实验室,摆满了各式餐具、厨架和厨房电器,一堂堂以实操为特色的中西式面点培训课程依次展开。

李春一直从事教育工作。早年间,他们觉得培训应作为当地脱贫的抓手。“但是培训什么,却一直找不对路子。”什么行业潜力大?为此,他们专门到北京考察一圈,发现谁家也离不开家政,于是从2011年开始认准家政培训。

那时,王天石有自己的判断,并认为足以笃定。

贫困地区“长”出劳务招牌

“我觉得非常合理。因为世界在变,大的时代创新在加速。不同的机构也都希望能够对新趋势有更早的洞察,从而能够抓住好的投资机会。”王天石对投中网表示。

许许多多的山村姐妹像她一样受益于技能培训。天镇县县长刘川楠介绍,目前,累计培训天镇及周边县区妇女3万多人次,其中本县1.6万人次,全县富余妇女劳动力60%接受培训;累计就业2万多人次,就业率达60%以上。

最后,完美日记的创始人是该项目的最大加分项。“黄锦峰对消费者需求和商业机会的洞察都非常敏锐,同时执行力很强,又有自己的格局,想要做大事。”王天石表示,“早期投资选人非常关键,人成了,事就快成了。”

透过完美日记的项目经验,王天石看到,作为深耕PE业务17年的投资机构,弘毅投资进军早期主要有两点优势。

培训就业能不能做起来?当地也做了一番盘算。“我们有区位交通和人力资源优势。”刘川楠说,天镇县与北京直线距离220公里,京包铁路、京大高速直达,京乌高速、大张高铁相继开通,进一步拉近了与京津地区距离;同时全县有5.4万富余农村劳动力,其中妇女2.6万人,推进劳动力转移具有巨大空间。

脱贫奔小康的“娘子军团”

47岁的温瑞林就是较早参加培训的学员。从过去“从未走出过大山村”,到如今她已经做了六七年的月嫂工作,太原、河北、北京都去过,工资拿过八九千元,高的能有1.5万元,几年前还花30多万元给儿子买了房子娶媳妇。“以前刚从大山走出来,都不敢跟人交流,现在信心也足了。只要客户有需求,哪儿都愿意去。”她说,现在正常一年干个七八单没问题。

2017年“双十一”之前,弘毅创投成为完美日记A轮领投方,但那时的完美日记并未广为人知,在当年“双十一”战绩平平。

无疑,一场属于这个时代的VC/PE变革正在发生。

“依托丰富的产业场景、新基建下算力基础设施的普及,以及科技人才储备的不断完备,未来5-10年中国将涌现一批在全球有竞争力的原创科技企业,而不少在欧美将不会有直接‘对标’。”弘毅创投称,“除资本助力,弘毅投资本身深厚的产业资源,也将为科技创业者带来丰富的客户资源和行业认知。”

围绕数字化内容驱动的垂直平台主题,弘毅创投关注新一代的在线教育及基于细分人群的社交、娱乐、交易平台机会。

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学本事、练技能、能上岗,这是“天镇保姆”发展至今关键的一条。走进这所“保姆大学”,教学楼外观看似寻常,但每推开一扇门,都“别有洞天”。从护工、老年护理到小儿推拿、育婴,36间实操室里陈设着各式设备,胃教、妇婴、护养、管家、婴幼儿智身开发等五大“学苑”则满足不同层次妇女的就业需求。

王天石自认为是个运气比较好的早期投资人。

其中,在线教育领域,弘毅创投所投资的美术宝,通过不同形式的在线美术互动课堂,为4-12岁孩子提供个性化定制的美术素质教育。短视频领域,弘毅投资押注了重力聿画,其首个美食类动漫IP/虚拟KOL「我是不白吃」上线不满一年全网粉丝超2000万。

这是王天石第一次经历“云募资”。

其次,完美日记的切入点让王天石感觉眼前一亮。

2020年11月1日,弘毅创投宣布完成首期美元基金募集,基金规模1.3亿美元。投中网了解到,该基金自2020年7月启动融资,仅用4个月时间即完成超额募资,出资人为多家国际知名机构投资者。

乡亲“相近”,不少像温瑞林这样的例子让大伙“觉得能行”,越来越多姐妹走出去。与此同时,天镇县也在北京等地设立妇女之家、家政服务中心和工作站,提供心理疏导、急困援助、保障维权、回访等服务,当好保姆的“娘家人”。

“由于疫情,很多LP我都没见过面,大部分都是通过视频会议进行沟通,其实整个过程非常高效。”回忆起4个月以来的募资经历,王天石告诉投中网,“LP更关注的是你是谁、你做了什么、你的策略是什么,很多深入的交流云端也可以完成。”

CVSource投中数据显示,2019年以来,投资机构日渐采取规避风险、聚焦价值投资的投资策略,减少早期项目投资,整体创投市场投资机构的投资阶段趋于后移。与2018年相比,中国早期投资锐减超60%。

“当时,市场上有很多高端的国际大牌,同时也有很多中低端的厂牌,但后者中还很少有人真正能做出品牌。”王天石告诉投中网,“同时,完美日记从一开始就非常重视数据化。他们从一开始就有这样一个理念:要通过数据理解消费者,以消费者为中心。这一点从业务上非常吸引我。”

具体来看,围绕数字化驱动的消费品牌与新零售主题,弘毅创投已瞄准了美妆与生鲜两大领域。

从中后期投资转向早期投资,王天石坦言最直观的感受是“更累了”。

在市场端,全方位拓展就业渠道。线下,立足县内阳光职校、方源职校两大培训输出基地,与北京享月家政、快乐宝贝家政、上海云家政以及大中城市三甲医院、养老机构合作,搭建劳务平台;线上,与58到家、爱服务、斑马家政等平台合作,打造“网上”保姆超市,双线发力推动保姆精准就业。

在投资赛道上,弘毅创投看到,当下,中国已经同时具备全球最大体量的消费市场和全球最具规模的供应链体系,并由世界领先的数字基础设施链接其间。基于市场、供应链、数字基础设施的三大优势,中国数字消费迎来前所未有的机遇。

刚开始,当地主要在上级人社部门帮助下,通过京津等地劳务中介机构推介“天镇保姆”就业。现在,各个地方的机构和客户通过各种渠道与当地政府和培训学校联系。“天镇保姆”也实现了从自己“走出去”到主动“请过去”的转变。

怎么办?成功的案例比光说管用。

2017年,弘毅创投于A轮领投完美日记。2020年,弘毅创投继续在该领域加码,Pre-A轮领投主打天然有效成分的中高端护肤品牌溪木源。

首先,近年来,美妆的线上渗透率在快速提升。当时中国彩妆的线上增速已达100%,这无疑是个千亿级的大跑道。

“黎明前”押注完美日记,早期投资拼的不仅是运气

现在,“天镇保姆”成为一支人均年收入3.5万元的“娘子军团”。她们的就业区域遍布京津、江浙沪等地,还有12名保姆走出了国门,在美国、英国、加拿大等国家成功就业。

第一,对于企业发展中所需要的并购整合等,弘毅投资均有着丰富的经验,可以为企业助力。“大家都知道美妆行业中的大企业,如欧莱雅都是通过并购整合越做越大。在完美日记未来发展的过程中,我们可以提供国内及国际并购相关的帮助,让企业快速成长。”王天石称。

不过,经过这些年发展,“天镇保姆”也遭遇了中高端保姆青黄不接、优质资源存量少等瓶颈。如何守底线、攀高点,进一步进入高端市场?当地正谋划打造“天镇保姆”升级版。

第二,PE的产业资源,是早期机构所不具备的一大长板。“例如弘毅投资除了PE业务在消费行业有认知积累外,不动产投资业务也是可以提供协同资源的业务,完美日记第一个新零售线下店的选择,便是借助了弘毅的资源。这也是一个非常成功的尝试。”王天石提到,“所以,和一些只做VC或早期的机构相比,我们的资源会更丰富。甚至,有时可能企业没想到我们能帮上什么,但是我们是有资源顺势帮上的。”

弘毅创投管理合伙人王天石对投中网表示,作为弘毅投资旗下专注于早中期风险投资的业务,弘毅创投主要围绕数字消费领域展开投资布局。同时,弘毅创投也在以产业数字化为主线展开To B科技领域的投资探索,相关合伙人目前已就位。

55岁的程美华就是这里的“毕业生”。她来自县里的偏远山村,不识字,基本没文化,但也顺利把老年护理的“毕业证”拿到了手。自2015年完成培训以来,她已经服务了4个家庭,现在月收入在4000元左右。“以前全家6口就5亩地,一年到头没啥收入。”说到过去,苦涩似乎就写在她的脸上,但又立马转了晴,“现在保姆的收入就是好,学校也管介绍,多远的地方我也愿意去。”

“自身观念关、丈夫面子关、子女理解关、村干部思想关、村民舆论关,关关都是难题。”李春说,起初,有的乡亲对家政服务这个职业有顾虑,抹不开面子。还有的村民乡土观念浓厚,外出打工有“三怕”:怕工资没保障,怕遇到危险,怕到大城市难以沟通。

完美日记,这是王天石领导的弘毅创投所投资的处女之作。

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“我跟创始人们穿着猫王的套装,戴着假发。”提及彼时的情景,王天石依旧难掩激动,“创始人们Cosplay帮团队打气,别开生面的庆祝后,去楼下吃碗汤河粉,之后又回去接着干活。”

这只年轻基金的“履历”可谓光鲜:截至目前,完美日记、溪木源、叮咚买菜、美术宝等诸多明星项目,均已被其收入麾下。

美国时间当地2020年10月30日,完美日记母公司逸仙电商正式递交美股招股书,拟在纽约证券交易所挂牌。这也意味着,美妆新国货第一股即将诞生。短短3年时间内,逸仙电商的估值从不到1亿美元暴涨至超过40亿美元。

“‘天镇保姆’品牌的创建,让乡亲外出看到了希望、增强了自信,实现了‘要我当保姆’到‘我要当保姆’的转变,一大批妇女踊跃参加家政服务培训,走出天镇、走进城市。”刘川楠说。

“这几年做早期投资,投的项目表现不错,运气也不错。但是,我和团队的压力依然很大,因为策略和方法论需要不断迭代,”王天石告诉投中网,“毕竟,不挂不是最终目的,要去思考怎么才能投到下一个完美日记。”

“通过规模化发展,进一步拓展东南沿海和国际市场,增加品牌的广度、深度,把‘天镇保姆’打造成永不褪色的金字招牌。”王建江信心满满地说。

环顾一级市场,王天石不是唯一一位转向早期的PE投资人,弘毅亦并非唯一一家将投资链条前移的投资机构。近年来,知名VC/PE下场早期创投并不罕见:高瓴资本、红杉中国、GGV、华盖资本等多家头部机构都已成为该赛场的活跃玩家。

这是深耕PE业务17年的弘毅投资正式推出早期投资业务。事实上,近年来,VC/PE布局早期并不罕见:红杉中国的种子基金、高瓴旗下高瓴创投、GGV的探索基金、华盖资本成立大湾天使基金……皆已成为该领域的活跃玩家。

“我们要做创业者背后可信赖的伙伴。”王天石告诉投中网,“抓住行业的关键变量,和卓越的创业者结伴同行,我们有过成功的实践,希望未来做得更好。”

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未来,围绕数字消费,弘毅创投将继续聚焦数字化驱动的消费品牌与新零售、数字化内容驱动的垂直平台两大投资主题。

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投中网了解到,未来,弘毅创投还将以产业数字化为主线展开To B科技领域的投资,关注底层运算和连接能力、智能终端、以及数据驱动的产业应用。

但是从找到方向到树起品牌,中间的过程并不容易。光是动员当地劳动者,就有不少阻碍。

这番情景,也让大同天镇县阳光职业培训学校校长李春想起多年前的情景,那时“天镇保姆”刚开始摸索,谁心里也没底,只是两三名保姆往北京送。

“其实,在2017年那个阶段就有很多投资机构看过完美日记,大家都挺感兴趣。但每一家机构也多多少少会有犹豫,或者说还没有找到让他们笃定的那个点,而我们当时抓住了机会。”王天石透露称。

“弘毅们”入场早期,市场变革袭来

据了解,弘毅创投首期美元基金有着与弘毅投资主基金完全独立的决策机制,投资以A、B轮为主。

“现在每天都能接到3到5个岗位的需求,学校老师也常接到咨询电话。就在今天上午还有一个电话打来,工作地点在太原,需要两名老年护理。”采访当日,李春说到眼下“天镇保姆”的市场“行情”。

“这二者的模式确实不一样。现在,我一年要看几百个项目,耗费的不只是脑力,还有体力,强度肯定更大了。但因为我热爱这个事情,我会觉得乐在其中。”

在新零售渠道中,弘毅创投看好4万亿生市场电商渗透机会,投资了前置仓模式头部生鲜电商平台叮咚买菜。

大批早期机构的离场佐证了这一事实。但从另一角度看,这又何尝不是PE巨头“抢夺战场”的绝佳机遇?

——通过树立品牌,一大批妇女从“要我当保姆”到“我要当保姆”,走出天镇、走进城市

——就业区域遍布京津、江浙沪等地,有的还走出国门,在美英等国成功就业

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在供给端,进一步做大增收产业。一方面,用好本地培训就业资源,依托太原、阳泉、忻州等地成立的保姆学校,面向全省吸纳从业人员,扩大培训就业规模,补足“天镇保姆”市场缺口,带动更多妇女就业,进一步巩固中端市场。另一方面,开设金牌月嫂、育婴早教、家政助理、膳食养生、心理疏导等专业,提高职业家政服务人员专业化水平,逐步进入高端市场。

——“天镇保姆”实现从自己“走出去”到主动“请过去”,未来将进一步提高专业化水平,逐步进入高端市场

“在物质消费之外,新消费人群也将推动精神消费需求的增长。同时,大数据、AI、直播等技术的成熟加速了个性化、数字化、智能化内容驱动的垂直平台机会出现。”王天石解释称。